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大公国际评级资质恢复 评级行业弊病能否根除

来源:城市金融报 编辑:金子 2019-11-06 15:17:48

  在评级业务、银行间市场非金融企业债务融资工具暂停一年多之后,大公国际资信评估有限公司终于迎来全面恢复。11月4日,大公国际在官网发布公告称,日前,大公国际接中国银行间市场交易商协会和北京证监局通知,经央行和证监会同意,公司从11月起全面恢复银行间市场非金融企业债务融资工具和证券市场信用评级业务。

  业务停滞损失惨重

  大公国际的被罚源自于“一手评级、一手咨询”乱象。2018年8月,交易商协会和证监会先后发布公告称,大公国际因业务违规被分别暂停开展银行间市场非金融企业债务融资工具和证券市场信用评级业务一年。其中,交易商协会开出的被罚事由包括2017年11月至2018年3月,大公国际在为相关发行人提供信用评级服务的同时,直接向受评企业提供咨询服务,收取高额费用;在交易商协会业务调查和自律调查工作开展过程中,向协会提供的相关材料存在虚假表述和不实信息。

  官网资料显示,大公国际成立于1994年,是获得央行和原国家经贸委共同批准成立的全国信用评级机构,拥有政府监管部门认定的全部评级资质。该公司先后对32个省级行政区、70多个行业的近四千家业进行信用评级,债券融资总额度逾万亿元。

  相关业务暂停业务一年让大公国际损失惨重。从年度评级业务合规运行情况报告来看,大公国际2018年承接初次委托评级债项共620只,较2017年的1229只缩水49.6%;对797只债项出具初始评级报告,比2017年减少286只,降幅26.4%;涉及发行人431家,较2017年减少35.77%;未开展主动评级工作。另外,大公国际也出现大量人员流失的情况,截至2018年末人员共有170人,而2017年末达到337人,一年时间减少了约一半人数。

  评级市场仍需进一步完善

  在业务几乎停滞的情况下,大公国际借助战略投资者谋求新生。今年4月,中国国新收购大公国际58%的股份,成为其控股股东。5月,大公国际发生重大人事变动,吕柏乐出任大公国际董事长、总经理,原董事长关建中从高管团队中被“移除”。

  值得一提的是,在被监管暂停业务之前,大公国际一度占据评级市场主要份额,如在交易商协会2017年非金融企业债务融资工具信用评级机构评价中排名第二位。而此次在国资加持、评级业务恢复之后,能否重回原有地位尚未可知。

  资深金融分析师肖磊认为,目前来看,通过监管机构的严厉惩罚之后,大公国际整体内部改革都比较彻底,但很多业务恐怕一时半会难以恢复,同时,想要凭借更中立客观的信用评级水平来赢得市场,也需要很长的过程。

  另一方面,大公国际业务暂停的风波,也直接推动了监管层对评级机构约束的细化。

  就在10月10日,交易商协会发布《银行间债券市场非金融企业债务融资工具信用评级业务利益冲突管理规则》,在隔离设置、回避安排、禁止性规定、离职审查和轮换、利益冲突管理和自律管理和处分均作出了详细规定。信用评级机构及其董事、监事、高级管理人员和其他直接责任人员涉嫌违法违规的,交易商协会可移交行政主管部门或司法机关处理。

  “也是在大公出事后,整个评级行业监管突然的收紧,一手评级一手服务的现象是看不见了”。注册在华南地区的一家评级机构分析师表示,尽管如此,国内评级机构仍面临着诸多先天问题,“我们评级所参考的资料都是被评级方提供的,拿不到第三方数据,客观公正并不能完全保证。整个市场制度还需要规范和完善”。孟凡霞

责任编辑:金子
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