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代销基金规模回落基金经理不再驻点 谁动了银行的“蛋糕”

来源:城市金融报 编辑:金子 2019-09-19 17:03:18

  今年6月末,公募基金管理规模再创新高,已增至13.46万亿元。而与此同时,作为基金销售主力选手的银行,代销基金规模却意外“回落”。

  多银行代销基金规模回落

  据中国证券投资基金业协会数据显示,去年6月末公募基金管理规模合计12.70万亿元,至今年6月末,公募基金管理规模创历史新高,已增至13.46万亿元,增长7580.60亿元,增幅近6%。

  不过,作为基金销售主渠道的银行,今年上半年代销似乎有些乏力。A股上市银行近两年中报显示,工行、农行、中行代销基金规模或相应手续费增长都出现“倒车”。

  其中工行2019年上半年代理销售基金3187亿元,比去年同期代销规模减少了22%,但代销国债和个人保险规模均大幅上升;农行上半年销售基金1345.73亿元,较去年同期下降58%,去年曾同比大增147.3%;中行代理基金等业务相关手续费、托管费和管理费收入下降,上半年收入37.99亿元,同比下降24%。

  不过,也有部分银行代销基金规模呈上升态势。如北京银行上半年基金销售同比增长16%。

  银行代销基金的热情因何下降?部分银行在中报中解释了代销规模或相应收入下滑的原因。招商银行在提到上半年非息净收入增长放缓时表示,其中一个主要原因就是受监管趋紧、资管新规、资本市场震荡影响,理财、托管、代理基金等业务收入有所回落。

  基金经理不来银行驻点

  对于部分银行代销基金规模下降,招商银行一位客户经理表示,一个主要原因是网络代销渠道分流,“2015年以前,客户在银行网点买基金常常要排队,不过现在可以选择的购买渠道多了。”

  值得注意的是,一位股份制银行网点员工称,近两个季度都没有基金经理来驻点了,保险产品卖得相对更火热,“因为保险更赚钱。”

  据该股份制银行员工介绍,所谓驻点是指基金经理到银行网点,给银行员工讲解当期销售的基金产品。但由于今年上半年该行代销基金产品数减少,也没有基金经理来驻点了。

  在多家银行中报里,也提及代理保险业务的贡献。建设银行称,上半年代理业务手续费收入108.63亿元,增幅17.90%,主要是代理保险业务收入较快增长带动,未提及基金;中信银行称,上半年代理业务手续费同比增加9.19亿元,增长37.01%,主要由于代理保险手续费收入增长所致。

  互联网第三方崛起

  由于互联网的发展,第三方平台上代销基金的规模快速扩大,包括天天基金网、支付宝蚂蚁财富、京东金融、同花顺基金等平台。

  从去年起,BATJ已全部杀入基金代销市场。2018年8月,百度拿到基金代销牌照,是BATJ中最后一个获此牌照的公司。在此之前,百度已拥有基金支付牌照,以及基金电商许可。前海开源基金首席经济学家杨德龙表示,百度的庞大的流量对基金公司而言是最具有吸引力的价值,百度的AI技术或也将成为其基金销售的重磅卖点。

  杨德龙认为,随着BATJ巨头相继入局,在整个基金销售市场蛋糕中,互联网销售比例还会上升。

  “互联网渠道一般不会收取高昂的手续费,主要是希望能够积累用户,形成规模效应。”基金豆投资总监李扬帆表示。

  渠道或精细化运营

  某银行北京分行财富管理负责人表示,目前来银行购买基金的基民一般都是中年或老年人。而第三方平台基金豆的数据显示,其平台的主要用户为25-35岁的互联网群体。

  “在银行买基金的基民,一般年龄偏大。与此同时,随着大龄基民了解到互联网渠道,就使得银行不再是唯一主流的渠道。”李扬帆表示。

  兴全基金首席策略分析师包伟军推测,未来银行一方面会面向没有基金购买经验的基民,提供基础服务,同时渠道会集中在资产规模较大的高净值客户,因为这类客户更适合线下一对一的资产配置服务。这样一来,线上线下渠道可以形成互补。

  天相投顾总监贾志认为,长期来看,银行代销基金规模不一定会是下降趋势。贾志表示,资管新规要求银行推动产品净值化转型(过渡期到2020年底),在真正执行的初期,代销公募基金可能是最好的选择。“银行理财经理在给客户服务时,更多地应该考虑资产配置因素,帮助客户驾驭风险、平衡风险。在这一大背景下,保险和银行理财偏固收、类固收的产品,在收益上不够有吸引力,所以不可避免地要考虑一些权益类产品配置,公募基金有20年的积累,产品标准化做得稳健合规,很有优势,且门槛比较低,承载力也比较强,大客户、小客户都适合,所以要做财富管理公募是一个好的配置工具。”贾志表示。张姝欣

责任编辑:金子
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