自2014年民营银行试点启动以来，民营银行已经在中国运行了10个年头。成长过程中，民营银行对资本补充的需求日益增强。然而，民营银行在增资过程中面临着诸多问题。面对这种情况，民营银行该如何找到一条适合自己的发展道路？

　　近期，规模最大的两家民营银行都有了一些新动向。

　　1月3日，国家金融监督管理总局深圳监管局批复了深圳前海微众银行变更注册资本方案的批复，微众银行将募集股份6820万股。

　　而2022年获批增资的网商银行也在近日迎来新股东。据2023年12月民生人寿保险股份有限公司发布的相关公告，民生保险与万向三农集团有限公司签署了《关于浙江网商银行股份有限公司股份转让协议》，民生保险将以3.05元/股价格受让万向三农持有的网商银行7.2亿股股份，合计21.96亿元。

　　资本充足率难题待解

　　2014年，作为金融改革的重要一环，首批5家民营银行获批试点，成为支持民营经济、小微企业与居民消费的新型“正规军”，直至今日全国范围内已有19家民营银行获批设立。

　　不知不觉中，民营银行已经在中国运行了10个年头，“成长的烦恼”不断浮现。一方面，资产规模的快速扩张带来了资本的加速消耗，资本补充成为民营银行最大的痛点之一；另一方面，伴随着2023年《商业银行互联网贷款管理暂行办法》存量业务过渡期的结束，部分缺乏股东资源的民营银行的盈利能力迎来更大的考验。

　　民营银行对资本补充的需求，已不是一朝一夕。

　　特别是对于资产规模排名遥遥领先的微众银行与网商银行而言，其注资需求更甚。

　　截至2023年6月30日，微众银行总资产规模突破5000亿元，达到5099亿元，环比增长8%，是第一大民营银行，但其38.5亿元的注册资本在民营银行中仅排名第五。截至当年9月末，网商银行资产总额4847.32亿元，负债总额4605.72亿元，资产规模位列第二，注册资本排名第一。

　　但两家的资本充足率都相对较低，截至2023年6月末，微众银行的资本充足率为12.24%，一级资本充足率为11.18%，同年9月末，网商银行资本充足率为11.4%，均低于整体银行业水平。

　　在2023年11月1日被誉为“资本新规”的《商业银行资本管理办法》公布之前，对商业银行资本充足率的最低要求是不低于10.5%，“资本新规”发布后调整为8%，但对民营银行而言，其资本充足率相比商业银行整体水平较低，已是其资金管理过程中的一大挑战。

　　Wind数据显示，在2020年第一季度之前，民营银行的资本充足率均值高于整体银行业，但此后一路下降达到12.15%，截至2023年9月末，19家民营银行资本充足率均值为12.15%，而商业银行整体的资本充足率平均值为14.77%。

　　即便资本金告急，民营银行多年来也未能增资。追溯民营银行的上一次增资，是4年前。

　　在2016年微众银行成为首家增资扩股的银行后，2019年12月末，网商银行获批注册资本由40亿元变更为65.714亿元；次年1月，众邦银行宣布完成增资20亿元，注册资本达到40亿元。

　　但是，由于微众银行部分“库存股”被出售或注销，其注册资本在2022年7月减少至38.5亿元。截至最新，共有网商银行、众邦银行、中关村银行、苏宁银行等4家民营银行注册资本达到40亿元。

　　外部融资渠道受限

　　调查发现，民营银行从股东侧获得增资相对困难。

　　在上海金融与发展实验室主任曾刚看来，目前民营银行对核心一级资本的补充路径有限，仅能通过股东增资或引入战略投资人等方式增加资本金，但受限于业绩表现、股东实力、监管政策等影响，民营银行的增资扩股存在较多不确定性。

　　2015年发布的《关于促进民营银行发展指导意见的通知》，对民营银行股东提出较高要求，如最近3个会计年度连续盈利，年终分配后净资产达到总资产30%以上，权益性投资余额不超过净资产50%等条件。

　　但另据了解，民营银行股东的一条不成文规定是，现阶段按照属地化管理原则，参股主体注册地必须是设立区域内的中资民营企业。同时，监管部门将民营银行单一股东持股比例上限设为30%，在受制于30%上限的情形下，部分民营银行的大股东无法继续增资。

　　“可能银行有能力服务于更多的客户规模，但注册资本金限制了资产规模，装不下这么多业务。”一家民营银行高层坦言。

　　“受股东地域、行业和资产等多种限制，民营银行注入新资本、吸收新股东难度较大，也在一定程度上制约了自身风险抵补能力的提升，导致资本不足且抗风险能力较弱。”曾刚表示。

　　与此同时，民营银行的资本补充工具使用也受到一定限制。19家民营银行中只有网商银行发行了2笔共计40亿元永续债，完成了对其他一级资本的补充，而其他18家银行的其他一级资本均为零。也仅有微众银行发行了私募ABS，湖南三湘银行发行了信贷ABS。

　　高息揽储模式下的新挑战

　　民营银行对资金的渴求，与其本身业务模式受到的限制有关。

　　与传统商业银行相比，除了微众、网商这样的头部民营银行，大部分民营银行受限于“一行一店”模式，其获客与吸储压力远大于其他商业银行，特别是在近年来存款利率下调的背景下，“高息”成为民营银行揽储的一大特色。但是，随着2023年《关于规范商业银行通过互联网开展个人存款业务有关事项的通知》过渡期结束，民营银行通过第三方互联网平台合作揽储的模式基本被禁止，进一步增加了揽储难度。

　　2023年以来，部分民营银行20万元起存的5年期定存利率最高达到4%，3年期定存利率在3%以上，吸引了不少“存款特种兵”。但是曾刚表示，目前仅有部分民营银行获得了大额存单发行资格，且存款产品来源相对单一，大多依靠活期和定期存款产品，且由于民营银行品牌知名度不高，揽储存在一定难度。

　　业内人士建议，未来民营银行应逐步弱化高息揽储模式，充分发挥科技优势，拓展场景化获客。在光大银行金融市场部分析师周茂华看来，维持过高、不合理的存款利率势必增加银行自身经营成本，压实了让利实体经济空间。同时，对正常存款市场竞争秩序也会构成干扰。

　　邮储银行研究员娄飞鹏认为，民营银行作为新成立的机构，体制机制灵活，资产负债结构清晰简单，对金融科技有较多应用，但是风险管理经验积累并不足。后续，民营银行需要聚焦自身战略定位，用好信息科技进步带来的便利，发挥自身优势服务经济社会发展。